美股大盤回落：中東風險與油價急漲
- —美股週一全面收跌，道瓊跌557點（-1.1%），S&P 500跌0.4%，那斯達克跌0.2%，盤中一度逼近歷史新高後急轉。伊朗飛彈事件引發市場對霍爾木茲海峽封鎖的擔憂，布蘭特原油單日漲逾5%至114美元，WTI突破105美元，能源板塊是唯一上漲板塊。分析師Tom Essaye指出，只要川普未宣布重啟對伊軍事行動，市場不會全面相信衝突升溫，但短期消化壓力存在。3月工廠訂單月增1.5%遠優於預期，AI基礎設施需求為主驅力。
PLTR 財報超預期，估值框架存疑
- —Palantir 營收16.3億美元（年增85%），調整後EPS $0.33（年增150%），美國商業業務年增133%、政府業務年增84%同步爆發。CEO 強調 Ontology 架構解決AI幻覺問題。盤後股價持平，主因估值已充分定價。$PLTR 被歸類為軟體股、國防概念股還是AI股，框架不明影響估值判斷。
ON Semiconductor：走出週期底部但利多出盡
- —ON Semiconductor 營收15.1億美元、EPS $0.64皆優於預期，業務結構：汽車51%、工業28%、AI/資料中心21%，其中AI業務環比增長逾30%。盤後跌4.2%，今年漲幅已達88%。
Fabrinet 光通訊需求爆發，但股價提前反應
- —Fabrinet 營收12.14億美元（年增39%）創歷史新高，800G需求執行中預計2027年滿載，CPO與OCS為下一波成長關鍵。泰國擴產資本回報率高，約半年營業利益即可回收廠房成本。毛利率約12%受匯率與新計畫影響，費用率降至1.4%。
NVDA 守不住200美元關卡，INTC 歷史新高後的可信度存疑
- —NVDA 週一微跌0.2%至198.83美元，自4月中旬以來無法穩固站上200美元關卡，本週GlobalFoundries、Arista Networks與Super Micro財報為5月20日NVDA財報前的情緒風向標。Google TPU 成功普及，被視為對 $NVDA GPU 主導地位的潛在威脅。
- —INTC 年漲160%，4月23日財報後單日跳漲24%，上週五創收盤歷史新高99.62美元，週一回落3.9%至95.77美元，美國政府持有約10%股權及AI伺服器晶片需求為主要驅動力。