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James Bulltard · 2026.07.27 週一 · Substack

7/27/26 Recap

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大盤與地緣政治：$SPY 於 50 日線震盪，伊朗局勢緩和觸發 [[原油]] 大跌

  • —美股科技股賣壓沉重但 $SPY 逆勢收紅，目前指數持續於 50 日均線下方打底並試圖站回
  • —中東地緣政治出現短暫停火消息帶動 原油 價格回檔，顯示當油價飆升過快時政治干預隨之降溫
$SPY —中性 短期

指數持續在 50 日均線下方震盪並試圖反彈，技術面受科技股拖累但下檔仍具韌性。美股大盤短期於 50 日線下方打底尋求支撐，等待本週 FOMC 與巨頭財報指引

$XLE ↓看空 短期

週末伊朗局勢傳出短暫停火促使 原油 大跌，帶動前日佈局之賣權大賺。地緣政治緊張情勢往往在油價飆高時迅速降溫，能源族群短線面臨回檔壓力

美股大盤 —中性 短期

科技股承受重壓致大盤技術面未臻完善，但主要傷害仍侷限於半導體族群。大盤指數短期維持在 50 日線下方整理，技術修正暫時受限於科技與半導體領域

原油 ↓看空 短期

停火消息打壓 原油 價格劇烈拉回，地緣政治風險溢價迅速消退。伊朗局勢降溫引發原油拋售潮，短線動能大幅走弱

半導體 $SMH 與 $NVDA 遭高槓桿去化：逼近 100 日線支撐

  • —半導體指數 $SMH 大跌 4.5% 並逼近 100 日均線（521.46 美元），龍頭 $NVDA 單日重挫逾 5%
  • —若 $SMH 無法守住 100 日線，下方 200 日均線 450 美元將成為下一道關卡；本週科技巨頭財報資本支出將是關鍵拯救因素
$SMH ↓看空 短期

半導體族群持續去槓桿並回測 100 日均線 521.46 美元，若失守恐下探 200 日線 450 美元。半導體短線去槓桿賣壓沉重，迫切需要本週科技巨頭公布超預期資本支出以止跌

$NVDA ↓看空 短期

作為半導體權重股單日重挫逾 5%，領跌整體 AI算力 族群。龍頭股賣壓沉重打擊族群信心，短線陷入冷卻修正期

半導體 ↓看空 短期

半導體與 AI算力 交易面臨劇烈槓桿清洗，先前 4 月至 6 月的大幅上漲後迎來冷卻期。半導體板塊短期籌碼面鬆動，等待巨頭資本支出指引決定能否重拾動能

防禦型個股轉強：資金移轉至非科技板塊

  • —動能掃描器顯示市場強勢名單由防禦型標的佔據，未見任何科技股上榜
  • —資金避險情緒濃厚，投資人應注意科技股弱勢期之配置
$JNJ ↑看多 短期

強生登上動能掃描強勢榜，反映資金在科技股回檔之際湧入防禦類股。市場避險情緒升溫帶動醫療防禦股獲得資金青睞

$MO ↑看多 短期

奧馳亞展現相對大盤之相對強度，成為動能指標榜首之一。大盤弱勢期資金轉向高股利防禦名單，短線相對強勢