中東局勢緩和油價大跌，美股廣泛大漲與通膨疑慮降溫
- —美伊協議預期帶動 原油 單日重挫逾 4%，降息機率回升且 10 年期美債殖利率回落，市場資金廣泛流入成長股與週期股。
- —S&P 500 與道瓊指數連袂創下歷史新高，反彈動能強勁帶動類股良性輪動。
記憶體與光通訊族群強勢反彈，AI 供應鏈長線題材傳統動能重現
$AMD Q2 財報資料中心營收翻倍，盤後因毛利率受限與遠期 PE 偏高拉回
- —EPYC 伺服器 CPU 銷售年增逾 70%，平均售價與出貨量雙雙成長，高毛利特性能抵消 Helios 機架初期量產成本壓力。
- —ROCm 軟體生態系已漸趨成熟，雲端客戶推論需求增加有利於 AMD 取得 AI 代理與推論市場份額。
$ANET 營收破 30 億美元三度上修展望，跨資料中心互連開啟新成長曲線
- —Q2 營收達 30 億美元追平五年前全年水準，全年營收目標三度上修至 126 億美元 (年增 40%)，反映供應鏈瓶頸顯著舒緩。
$SPCX Starlink 成獲利金雞母，惟龐大 AI 算力資本支出壓抑現金流
- —Starlink 互連業務營收年增 66% 且企業與政府端訂單翻倍，成為公司最主要的現金流來源。
- —AI 部門雲端出租算力營收大增 247%，但單季高達 158 億美元的 AI 算力基建資本支出使整體自由現金流受壓。