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FundaAI · 2026.07.27 週一 · Substack

Preview|MSFT 2Q26: Copilot Sales Likely to Beat Expectations; User Experience Continues to Improve, but Competition Remains Intense; Azure Capacity and Pricing Trends are Improving

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$MSFT M365 Copilot 與 E7 銷售超預期：大企業客戶加速擴展部署與席位轉化

  • —通路調查顯示 E5 客戶購買 Copilot 比例由三月底 20-50% 提升至六月底 30-65%，大企業由幾千席擴展至全公司數萬席部署。
  • —E7 整合 Identity 與 Agent 365 雖面臨 $OKTA 等既有合約重疊之遷移門檻，但大幅簡化授權管理並提供 AI Credits 計價。
$MSFT ↑看多 中期

Copilot FY26Q4 席位數達到 3,700 萬席遠超通路目標，既有大企業客戶全公司擴展與免費用戶轉化為主要動能。E7 方案啟動且管理層規劃 FY27 轉化 10% 之 E3/E5 客戶。大企業客戶擴展部署與 E7 授權整合推升銷售動能，席位數持續倍數成長且商業化進程超預期

AI應用 ↑看多 中期

企業級 AI 助理產品在產出品質與 Keep Rate（留用率升至 70%）改善下，企業客戶正從試用階段走向全公司規模化部署。複雜任務留用率大幅提升驗證 AI 產品實用性，帶動企業擴大席位採購與定價彈性

$MSFT 組織架構調整與 Copilot NPS 品質追蹤

$MSFT 短期

產品與工程團隊進一步整合為 One Copilot 統一入口，短期造成人員職責重疊與部分工程專案執行延宕。組織重組短期帶來工程執行與專案進度摩擦，但長期有助集中資源並打造統一之超級應用入口

軟體股 短期

受常態銷售季節性影響，FY27Q1 Copilot 銷售增速預計較 FY26Q4 放緩，團隊正進行年度配額重置與客戶評估。大型軟體合約集中於第四季簽署，第一季常態季節性放緩不影響長期強勁轉化趨勢