$NVTS Q2 財報分析：AI 基建成長遠期提前定價，本業虧損與訴訟風險隱現 —Navitas 靠高功率與 AI 題材吸引資金，但財報細節顯示本業虧損擴大且高度依賴利息收益與庫存提前下單。 $NVTS —中性 中期 Q2 營收 1,053 萬美元與 Q3 指引超預期，但第四季 AI 基建實質貢獻僅約 520 萬美元。本業虧損擴大且訴訟支出占營收 22.6%，台積電晶圓預付款亦居高不下。市場已提前透支 AI 成長估值，在營收實際兌現前建議區間看待 $2330.TW 中期 Navitas 提前支付約 1,500 萬美元晶圓預付款以因應 GaN 產能轉移。作為成熟與先進製程晶圓代工龍頭，持續吸納客戶供應鏈安全庫存預付款 AI算力 中期 小型功率半導體廠切入 AI 資料中心供電鏈，但短期貢獻金額仍低。AI 算力帶動的功率元件轉型需要時間放量，需關注實際營收占比