WDC FY26Q4 財報分析：HDD 本業加速踩油門， Sandisk 股權出清回歸純粹估值 —GAAP EPS 受 $SNDK 股權評價重估扭曲而持平，實際 Non-GAAP EPS 季增 31%，顯示 HDD 核心業務成長加速—出貨量增速放緩至 22% 主因 CMR 產品組合效應，中長期仍維持 25% 以上位元成長目標 $WDC ↑看多 中期 第四季與下季指引在獲利與毛利率皆超越預期，剔除 $SNDK 股權評價雜訊後顯示 HDD 核心業務顯著加速。最後一批 $SNDK 股權處分完成將使未來的財報品質與可讀性大幅提升。HDD 本業受益於定價改善與高容量產品組合升級，財報與指引強勁證明營運動能延續 記憶體 ↑看多 中期 高容量企業級 HDD 定價與產品組合持續改善，帶動毛利率跨越 55% 關卡。儲存與記憶體板塊在資料中心與高容量產品帶動下獲利結構持續修復