東證指數創下歷史新高，主因巴菲特與外資看好日本企業改善治理、提高配息與股票回購。日股上揚主要靠公司治理改革與財政刺激，若要在 AI 時代持續創高仍需產業單點突破
日本在半導體上游特用化學品與材料領域具備強大護城河與不可替代性。相較於匯率結構性弱勢的日圓，日股具備強勁的產業基本面與良好投資價值
日本高度依賴中東原油進口，高市政府追加預算補貼能源致超長天期國債殖利率創新高。高通膨與財政赤字膨脹壓制日股表現，公债殖利率飆升加重市場觀望情緒