$CRDO

Credo（$CRDO）近一個月股價回檔約 19%，修正幅度相較其他 AI基建 概念股較小。高速傳輸與 銅纜 需求在 AI 伺服器 機櫃升級中仍具確定性。短線拉回提供較佳估值安全邊際，高速連接族群獲利基本面依然扎實

單季營收年增 157% 且毛利率顯著優於預期，FY2026 全年營收增長更超過 200%。在半導體高速傳輸領域進入超級成長股等級，公司不僅賣得多且賺得兇，成長動能極為強勁

高估值下展望力道不足，盤後重挫。

Credo 主導的 AEC 市場在極短距機櫃間互連中面臨 ACC 的競爭。雖然 AEC 在 scale-out 仍有地位，但在跨機櫃 scale-up 的低功耗需求下壓力增加

Credo 憑藉 AEC 有源電纜與 $NVDA 深度綁定，當前營收年增 201%，41 倍 PE 對應 37% 長期增速預期使 PEG 約 1.1，估值相對合理。Credo 在短距離 AEC 市場具備品類定義優勢，適合作為晶片層的衛星倉位配置

1.6T AEC 成功切入 $NVDA Rubin NVL144 與 NVL576 平台，單季營收暴增 201% 至 4.07 億美元且毛利率高達 68.6%。產品線從有源電纜延伸至 ZF optics 光模組與 PCIe Gen6 retimer。有源電纜技術具高彈性與高毛利優勢，為光通訊晶片層高賠率衛星倉

光學與電氣連接解決方案，數據中心收入佔比超 90%，AI 基建建設下營收與毛利噴發式成長

兩週近 100% 漲幅，目前整理僅兩天，需更多時間消化漲幅，不追高，等拉回至 10 日或 20 日 EMA 附近再進場 #價位 $165.00 是下一段上漲的關鍵門檻 #價位 推出首款完整收發器（800G，使用自家 Robin DSP），並預計推出 1.6T 版本，從賣零件升級為賣整機方案 Bluebird 與 Cardinal DSP 瞄準 1.6Tbps 光收發器，搶先佈局資料中心下一代頻寬需求 以約 7.5 億美元現金 + 5.5 億美元股票收購 DustPhotonics，取得矽光子技術，為 CPO 架構轉型預做準備 #催化劑