甲骨文與博通財報分析：資本支出疑慮與估值高檔拉回
- —市場對科技巨頭資本支出與現金流表現轉趨嚴格，財報利多公布後股價逆勢拉回，顯示高估值下市場追價意願轉保守。
記憶體板塊修正與 AI 推論架構演進
- —市場傳出 CPU 記憶體模組容量下修引發拋售，實為供應鏈短缺與成本考量，非需求趨勢反轉。
- —AI 發展由大模型訓練轉向 Agent 應用與本地端推論，CPU 操控與任務執行將推升數據儲存與記憶體總量需求。
美國總經解讀：能源引導通膨頂點與穩健勞動市場
- —5 月 CPI 年增 4.2% 主要由能源價格貢獻逾六成，核心 CPI 年增 2.8% 相對溫和，核心商品更出現自去年以來首次月減 0.1%。
- —挑戰者裁員數據僅占 JOLTS 統計 5% 且反映計畫而非實際裁員，官方 JOLTS 實際裁員數仍處歷史低檔，就業市場正穩健擴張。
SpaceX 與 AI 巨頭 IPO 浪潮：商業化變現與垂直整合
- —SpaceX 史上最大 IPO 雖然短線面臨閉鎖期解禁的籌碼供給壓力，但 Starlink 現金流加上併入 XAI 的算力整合，具備高度估值溢價。
- —Anthropic 與 OpenAI 邁向 IPO，AI 模型競爭主戰場已從盲目追求模型性能評測，轉為企業端 Token 降本增效與 Agent 應用變現留存率。