2026/7/7(二)道瓊再創高 散戶歸隊?大賣空貝瑞狙擊美光 修正來了嗎?【早晨財經速解讀】

Michael Burry 建立放空部位主因股價距離 200 日均線乖離率創 1984 年以來新高，但其忽視了強勁財報數字與 AI 實際獲利。槓桿型 ETF 資金已轉為買盤支撐，Burry 做空主要利用槓桿波動而非預測系統性崩盤

SK 海力士赴美發行 ADR 赴那斯達克掛牌上市，引發市場聚焦前波 Space X 上市後的資金接棒與追價意願。記憶體龍頭海外掛牌雖具話題性，仍需關注市場對半導體高檔估值修正的消化程度

美光、希捷與威騰三家公司即貢獻標普 500 上半年漲幅的四分之一，展現強烈獲利驅動。記憶體族群短期雖受高乖離率壓制，但 AI 實質需求與極佳現金流使板塊多頭格局未破

主動型基金適度自七巨頭獲利了結，並將資金轉進獲利立即回饋且估值合理的 AI 上游設備廠。資金未離開 AI 主題而是轉向現金流快速變現的供應鏈，有利於半導體內部輪動推升

七巨頭走勢落後大盤但標普高檔震盪，BIS 警告 2029 前需爆發生產力以匹配資本支出，但短期獲利仍穩健。逆勢投資者等待七巨頭財報後降本益比買進，右側交易者則在費半尋找乘風破浪標的

五大雲端業者預計投入逾一兆美元資本支出，大幅超前 EPS 獲利增速。基礎建設龐大投錢雖帶來中期估值考量，但至少一至兩年內資本支出持續支撐硬體需求

Q2 營收達 2.5 兆新台幣年增 40%，雲端 AI 伺服器機櫃占比飆升至 50%，一舉超越消費性電子的 30%。鴻海已由傳統 iPhone 代工轉型為 AI 伺服器龍頭，手機銷量好壞已不影響其整體營收成長幅度

台灣已成為美國 AI 伺服器與 GPU 相關電腦產品最大進口來源國，展現供應鏈壟斷地位。台股擺脫消費性電子循環制約，完全由 AI 伺服器出口及硬體強勁需求主導行情

東證指數創下歷史新高，主因巴菲特與外資看好日本企業改善治理、提高配息與股票回購。日股上揚主要靠公司治理改革與財政刺激，若要在 AI 時代持續創高仍需產業單點突破

日圓疲軟導致上半年 45 家依賴進口原物料之中小型企業倒閉，黑田東彥警告干預無效。靠日圓長期貶值與貨幣放水無法替代實體產業改革，過度依賴流動性將面臨成本飆升後患