EP1157｜漲回45000點但意猶未盡？股價跌50%，要漲100%才回得來！別管多空交戰、彈完沒，趁盤轉穩，快把配置做起來！ft.題材獵人 林漢偉

盤中強攻近千點並回補前波下殺缺口，權值股均勻上漲且融資與賣壓洗淨。短線站回季線與黃金切割 0.618 關鍵位，反轉格局已確立

美股受非農數據疲弱驅使降息預期升高，標普指數創收盤歷史新高。美股科技巨頭與龍頭股率先回升，有利延伸整體多頭氣勢

大盤強彈站回 45000 點附近且重回季線之上，成功站穩 0.618 反彈位置，月線亦扣抵低價區轉為上彎。指數走出破底陰霾並達成多頭排列，若站穩 44750 點將維繫金金漲格局

非農就業數據衰退致美國公債殖利率轉頭向下，帶動標普創歷史新高與納斯達克逼近前高。美股科技巨頭與成長股回穩創高，為台股反彈提供明確的領頭羊效應

單週大漲近 10% 逼近歷史新高 232 美元，財報公告前市場買盤卡位積極。輝達股價強勢攻高是整體 AI 供應鏈多頭輪動的核心支柱

身為全球 AI 伺服器滑軌獨家龍頭，即便處於分盤交易仍強勢大漲，且產品延伸至廚具與系統櫃等高級裝潢領域。高價龍頭股刷新天花板，確立強者恆強的法人籌碼優勢

股價逐漸回升至 200 元關卡，受惠 AI 伺服器代工需求強勁與美系大廠財報利多加持。築底完成後隨高價股拉開天花板，後續具循序補漲空間

電源供應器龍頭受惠 AI 伺服器大推升功率需求，今日攻上漲停板打破長期盤整。指標權重股登漲停反映法人資金全面回流 AI 實質受惠族群

美股美超微、惠普與戴爾股價走強，帶動台廠伺服器代工與零組件業者營運展望轉佳。伺服器組裝廠與高價供應鏈率先築底回升，盤面輪動架構健康

輝達 $NVDA 股價逼近歷史新高帶動全球 AI 氣氛，台廠伺服器滑軌與電源供應器龍頭相繼攻上漲停。高價股率先挺出天花板，引導 AI 供應鏈多頭資金回流

華爾街外資評價分歧，花旗認為毛利率頂峰已過而調降評等，高盛則認為缺貨超級循環延續至 2030 年。毛利率透明度過高致短線轉為價值型區間操作，動能稍遜於 光通訊

大漲逼近歷史新高 505 元，兼具產業供需改善與摩根士丹利季度調整新增成分股最高呼聲。身為記憶體製造廠龍頭，形態與法人籌碼皆為族群最強標的

7 月營收表現亮眼，消化法說會利多不漲賣壓後強勢重回均線之上。基本面營收爆發帶動股價轉強，為記憶體製造端第二強勢標的

7 月自結單月 EPS 高達 10 元，獲利爆發推升股價刷新歷史新高。單月暴賺驗證記憶體 IC 設計端強勁的價格傳導與獲利爆發力

上半年 EPS 達 6.6 元，記憶體本業轉盈加上具備 機器人 與元宇宙題材，獲投信連續加碼。經過 26 年長線打底後轉強，籌碼面與獲利同步轉佳

第二季 EPS 創 108 元歷史新高且 7 月營收創新高，但股價受制於低價庫存用罄後毛利率下滑疑慮而拉回。業績無懈可擊但市場共識不足，短線受限於庫存利多出盡疑慮

7 月營收年增逾 300%，但市場等待季報公告致股價短線呈現區間壓抑。模組廠普遍面臨低價庫存耗盡後的毛利率檢驗，需等籌碼整理完成

美股美光 $MU 遭外資調降評等，但高盛喊出超級新循環看至 2030 年。台股記憶體與國際股脫鉤，製造廠與 IC 設計籌碼乾淨相繼創高。台股記憶體族群籌碼清洗徹底，製造與設計端領先走出獨立強勢行情

經歷 7 月劇烈修正後，投資人應避免過度自信於單一中小型股，轉向資產配置以防範市場波動。透過主動型高息商品配置建立防守邊際，能在震盪中維持穩健收益與留存戰力